Ska jag köpa Balder-aktien 2025?

Vad är Balder?

Informations importantes ----CANNOT BE EMPTY-----

* Uppskattning (baserat på 80% EBITDA-marginal från förvaltningsresultatet).

Hur mycket kostar Balder-aktien?

Priset på Balder-aktien sjunker den här veckan. Aktuell kurs är 65,38 SEK, vilket motsvarar en minskning på 0,94% det senaste dygnet och en nedgång med 2,24% under veckan. Bolaget har ett börsvärde på 77,8 miljarder SEK och den genomsnittliga handelsvolymen de senaste tre månaderna ligger på 2,3 miljoner aktier per dag. P/E-talet uppgår till 11,72 och direktavkastningen är 0,00% (ingen utdelning), medan aktiens beta är 1,48. Det höga beta-värdet innebär att aktien kan uppvisa större kursrörelser än marknaden i stort, vilket ger både möjligheter och risker för investerare.

Vår fullständiga analys av Balder-aktien

Efter noggrann granskning av Fastighets AB Balders senaste kvartalsrapport, aktiens prisutveckling de senaste tre åren och en avancerad integrering av både finansiella nyckeltal, tekniska signaler, marknadsdata och sektorkonkurrenter i våra analyser, framträder en bild av ett bolag i stark operationell återhämtning. Våra proprietära algoritmer pekar på att de fundamentala värdena nu utmanar den senaste tidens låga värdering. Frågan är därför: Kan Balder återigen bli ett strategiskt insteg i fastighetssektorn under 2025?

Senaste prestation och marknadskontext

Trots en relativt svag kursutveckling hittills under 2025 – aktien har tappat -22,2% de senaste sex månaderna och står nu i 65,38 SEK – går det inte att bortse från de positiva operationella och finansiella nyheterna. Q1-rapporten publicerad 8 maj 2025 gav ett tydligt styrkebesked: intäkterna ökade med 9,2% jämfört med samma period föregående år, vilket överträffade marknadens förväntningar. Vinsten per aktie steg till 2,26 SEK (från en förlust på -0,51 SEK), en utveckling som låg 65% över analytikerkonsensus.

En snabb återhämtning i bolagets fastighetsvärderingar – från 216,9 till 222,6 miljarder SEK på ett kvartal – signalerar fortsatt sund efterfrågan inom kommersiella fastigheter, både nationellt och internationellt. Samtidigt har Balders långsiktiga substansvärde per aktie stärkts markant till 89,55 SEK, tydligt över nuvarande aktiekurs.

Det bredare marknadsklimatet under 2025 för fastighetsaktier har präglats av stabiliserande räntor och återvändande riskaptit bland institutionella investerare. I jämförelse med många konkurrenter, där kreditkostnader och värdefall fortsatt tynga resultatet, har Balder lyckats kombinera tillväxt och lönsamhet med en stabil balansräkning. Det skapar ett attraktivt case för investerare som söker exponering mot nordiska fastigheter men vill minimera nedsiderisk.

Teknisk analys

Utifrån tekniska indikatorer signalerar Balder-aktien fortfarande kortsiktig svaghet. RSI (14 dagar) ligger på 42,03 och MACD är svagt negativ (-0,12). Aktien handlas under både sitt 50-dagars (MA50) och 200-dagars glidande medelvärde, vilket sammantaget ger en "stark sälj"-signal från flertalet indikatorer.

Dock är det viktigt att notera följande:

• Starka stödnivåer kring 65,00 SEK har testats upprepade gånger, utan genombrott på nedsidan.
• Motståndsnivån syns vid 69,00 SEK – ett positivt utbrott där kan snabbt trigga tekniska köpsignaler och attrahera kortsiktiga aktörer.
• Det tekniska momentet är nära ett “översålt”-läge, vilket historiskt ofta föregått rekylfas eller trendvändning när underliggande fundamenta stärks.

Sammantaget är den tekniska strukturen visserligen negativ på kort sikt, men positioneringen vid en långsiktig stödzon och den förbättrade fundamentala bilden innebär att risk/reward-förhållandet har blivit mer attraktivt för investerare med längre horisont.

Fundamentalanalys

När vi fördjupar oss i Balders fundamentala styrka framträder flera tydliga positiva drivkrafter:

• Intäktstillväxten i Q1 (+9,2%) understryker bolagets förmåga att växa i en utmanande marknad.
• Lönsamheten har förbättrats dramatiskt – med en nettovinst på 2,69 miljarder SEK, jämfört med förlust samma kvartal föregående år, samt en vinstmarginal nu på 79%.
• Stark balansräkning: soliditet om 38,69% och tillgänglig likviditet över 23 miljarder SEK ger trygghet kring framtida finansiering, även vid fortsatt marknadsvolatilitet.
• Nyckeltal: P/E om 11,7 och P/B på 0,87 pekar på attraktiv värdering relativt både historik och sektorsnitt. EV/EBITDA på 22,2 kan motiveras av företagets urstarka tillväxt och överprestation mot branschen.
• Ökat substansvärde per aktie (89,55 SEK) stärker potentialen på såväl kort som lång sikt – en rabatt på nära 27% jämfört med senaste stängningskurs.

Bolagets strategiska fokus på den nordiska marknaden – särskilt i attraktiva storstadslägen och tillväxtregioner – kompletterat med viss internationell exponering, bidrar till både riskspridning och värdeökning. Ledningen, under långsiktigt erfarne VD:n Erik Selin, kombinerar bevisad affärsdrift med ett pragmatiskt tillväxtperspektiv.

Volym och likviditet

Balder-aktien uppvisar fortsatt solid likviditet med en genomsnittlig handelsvolym om 2,3 miljoner aktier per dag det senaste kvartalet. Den höga börsvärdet (77,8 miljarder SEK) säkerställer god likviditet även för större institutionella placerare. Den dagliga likviditeten – även under perioder av kursnedgång – tolkar vi som tecken på underliggande marknadsförtroende samt ett gynnsamt "float" för omvärdering när ny positiv information tillkommer. Kort sagt: investerare kan både etablera och avveckla positioner på ett effektivt och transparent sätt, något som särskilt uppskattas i oroliga tider.

Katalysatorer och positiv framtidsutsikt

Starka utsikter för Balder stöds av flera katalysatorer:

• Kommande Q2-rapport (14 juli 2025): Med utgångspunkt i koncernens Q1-överraskning finns goda förutsättningar att rapporten återigen kan driva aktiekursen uppåt.
• Höjda fastighetsvärderingar och fortsatt hög uthyrningsgrad sänder tydliga signaler om robust hyresmarknad och låg vakanserisk.
• Fortsatt fokus på ESG och energieffektivisering: Balder arbetar aktivt med hållbar utveckling, vilket på sikt ska stärka intjäningen och minska riskpremien – ett område som investerare fäster allt större vikt vid.
• Branschtrender: Stabila eller fallande långa räntor, ökad investeraraptit för fastighetsexponering i Norden och en återhämtning inom den kommersiella hyressektorn ger gynnsam draghjälp.
• Tillväxtprognos om +4% i intäkter årligen, med möjlighet till positiv överraskning vid snabbare återställning i konjunktur eller finansieringsklimat.

Investeringsstrategier

Balder-aktien erbjuder flera olika strategiska ingångsvinklar beroende på placerarhorisont och profil:

• Kort sikt: Tekniskt översålt läge och närhet till starka stödnivåer kan innebära tillfällen till snabba “mean-reversion”-trades, särskilt om positiva nyheter eller oväntat stark Q2-rapport utlöser tekniska återköp i marknaden.
• Medellång sikt: Strategisk positionering inför nästa rapport och fortsatt operationellt momentum. Gynnsamt läge för investerare som vill kapitalisera på en potentiell omvärdering mot substansvärdet, särskilt när sektorsentiment förbättras.
• Lång sikt: Für dem som söker stabilitet, riskspridning och värdetillväxt i portföljen erbjuder Balder en kombination av låg värdering, hög operationell kvalitet och attraktiv potential när makroklimatet normaliseras. Substansrabatten och bolagets historiskt goda lönsamhet motiverar långsiktig exponering, inte minst i PEA-struktur för svenska investerare.

Sammantaget har risk/reward utvecklats klart till Balders fördel, med en fallande kurs som handlas långt under substansvärdet i kombination med ett accelererande operationellt momentum och starka rekommendationer från ledande analyshus.

Är det rätt tillfälle att köpa Balder?

Vår analys visar på en tydlig diskrepans mellan Balders operationella styrka och aktiens nuvarande låga värdering. Med en stabil intäkts- och vinsttillväxt, hög soliditet och fortsatt positivt sektorsentiment, framstår Balder som en av de mest attraktiva aktierna inom den nordiska fastighetssektorn i dagsläget. Den kraftiga substansrabatten, den positiva resultatutvecklingen och det analytikerkonsensus som tydligt lutar åt “starkt köp” – med en genomsnittlig målkurs på hela 84,60 SEK (+29% uppsida) – motiverar förnyat och fördjupat investerarintresse.

För den investerare som söker stabilitet, värde och potential för långsiktig värdeökning verkar tajmingen för ett insteg i Balder exceptionellt väl avvägd, särskilt i ljuset av kommande rapportkatalysatorer och fortsatt återhämtning i sektorn.

Vägen framåt för Balder präglas av styrka, potential och en marknad som sakta men säkert vänder upp – och aktien tycks vara positionerad för att dra maximal nytta av en sådan omvärdering. Detta gör att Balder just nu ser ut att erbjuda en av de bättre riskjusterade möjligheterna i fastighetssektorn inför andra halvåret 2025.

Den som vill kombinera operationell trygghet, värderingsrabatt och reell uppsida har därför all anledning att intressera sig närmare för Balder-aktien just nu.

Hur köper man Balder-aktier i SE?

Att köpa aktier i Balder är idag både enkelt och säkert tack vare moderna, reglerade nätmäklare. Som svensk privatperson kan du välja mellan att köpa aktier direkt (spot/kontantköp) eller att handla via CFD:er (derivat) för flexibilitet med hävstång. Med några klick öppnar du konto, sätter in pengar och lägger din första order online – smidigt, tryggt och med låga avgifter. Nedan går vi igenom skillnaderna på kontantköp och CFD-handel samt ger dig konkreta exempel. Vill du jämföra aktuella villkor och avgifter? En jämförelse av svenska nätmäklare finns längre ned på sidan.

Kontantköp av Balder-aktier

Vid ett kontantköp blir du direktägare i Balder och får alla rättigheter som ägare, t.ex. rösträtt på bolagsstämman. Du köper aktierna på Nasdaq Stockholm via en nätmäklare, och din investering påverkas endast av aktiekursens utveckling. Typiskt tillkommer en fast eller rörlig courtagetavgift per order – ofta runt 1–99 SEK, men fr. ca 39 SEK är vanligt för svenska småsparare.

Informations importantes

Exempel:
Om Balders aktiekurs är 65,38 SEK köper du aktier för 10 000 SEK (≈1 000 USD) och betalar t.ex. 49 SEK i courtage.
- Du kan då köpa cirka 152 aktier (10 000 / 65,38 ≈ 153 – courtage inräknat).
✔️ Vinstscenario:
Stiger aktien med 10 % är din investering värd ca 11 000 SEK.
Resultat: Cirka +1 000 SEK före skatt, dvs ca +10 %.

Handel med CFD på Balder

CFD-handel innebär att du spekulerar i Balders kursrörelser via kontrakt utan att äga aktien direkt. Största fördelen är möjligheten till hävstång (t.ex. 5x), du kan därmed inta större position än ditt insatta kapital. Vanliga avgifter vid CFD-handel är spread (skillnad köp/sälj) och daglig finansieringsränta (om du innehar positionen över natten).

Informations importantes

Exempel:
Du investerar 10 000 SEK och väljer 5x hävstång.
- Du får en marknadsexponering mot Balder motsvarande 50 000 SEK.
✔️ Vinstscenario:
Om aktien stiger 8 % tjänar du 8 % × 5 = 40 %, alltså 4 000 SEK (före avgifter och skatt) på ditt insatta belopp.

Slutlig rådgivning

Innan du bestämmer dig är det klokt att jämföra villkoren hos olika svenska nätmäklare, inklusive courtage- och finansieringsavgifter, plattformens användarvänlighet och tillgång till verktyg. Val av metod beror på om du föredrar långsiktigt ägande (kontantköp) eller möjligheten till hävstång och snabbare horisonter (CFD). Nedan på sidan hittar du en aktuell mäklarguide som hjälper dig att välja det alternativ som passar bäst för dina mål och din riskvilja.

Våra 7 tips för att köpa Balder-aktier

De senaste nyheterna om Balder

Q1 2025-resultatet visade markant förbättrad lönsamhet och klart överträffade analytikernas förväntningar. Balder rapporterade en nettovinst på 2,69 miljarder SEK under första kvartalet 2025, en kraftig vändning från förlusten på 595 miljoner SEK motsvarande period föregående år. Intäkterna ökade med 9,2% till 3,42 miljarder SEK, och vinst per aktie uppgick till 2,26 SEK – hela 65% över konsensusprognos. Bolaget stärkte även sitt långsiktiga substansvärde till 89,55 SEK/aktie, vilket signalerar god värdeutveckling för aktieägare och stärkt finansiell stabilitet.

Analytikerkonsensus pekar tydligt mot fortsatt attraktiv uppsida i aktien. Fyra av fem analytiker rekommenderar köp och den genomsnittliga målkursen har satts till 84,60 SEK. Detta motsvarar en förväntad uppsida på knappt 30% jämfört med nuvarande kursnivå kring 65 SEK, vilket gör att Balder positioneras positivt bland svenska fastighetsbolag inom Large Cap-segmentet på Nasdaq Stockholm. Konsensus syn är därmed fortsatt starkt konstruktiv vad gäller både operationell utveckling och värdering på medellång sikt.

Balder bibehåller hög finansiell styrka och förbättrad kapitalstruktur trots osäkerhet på marknaden. Soliditeten är fortsatt robust på 38,7% och bolaget har stärkt sina likviditetsreserver till över 23 miljarder SEK, samtidigt som nettoskuld/EBITDA har förbättrats från 13,5 till 12,0. Sänkt genomsnittlig ränta till 3,1% ytterligare minskar ränterisken. En sådan finansiell ställning ger större motståndskraft, särskilt mot bakgrund av rådande volatilitet inom fastighetssektorn i Sverige och Norden.

Det svenska fastighetsbeståndet fortsätter att växa i värde och bidrar till fortsatt regional närvaro. Balders totala fastighetsvärde noterades till 222,6 miljarder SEK vid utgången av första kvartalet, en ökning från 216,9 miljarder SEK, vilket bland annat speglar fortsatt investering och expansion inom bolagets kärnmarknader i Sverige och övriga Norden. Den starka närvaron regionalt och tydligt långsiktigt fokus på kommersiella fastigheter ger ett stabilt fundament för lönsamhet och tillväxt på en annars utmanande marknad.

Stark bolagsstyrning och långsiktigt huvudägarskap bidrar till trygghet för svenska aktieägare. Balder leds fortsatt av Erik Selin, som genom sitt ägarbolag kontrollerar 33% av kapitalet och nära 47% av rösterna, vilket borgar för stabilitet och en tydlig, långsiktig strategi med säte i Göteborg. Ägarstrukturen, där även välkända svenska institutioner såsom Swedbank Robur finns bland toppägarna, underlättar fortsatt förtroende bland såväl institutionella som privata investerare på den svenska marknaden.

FAQ

P. Laurore

Finansexpert

Pauline är medgrundare till HelloSafe och har en magisterexamen i finans. Hon är en erkänd expert inom privatekonomi och använder sin expertis för att hjälpa användare att bättre förstå och optimera sina ekonomiska val. På HelloSafe spelar Pauline en nyckelroll i utformningen av tydligt, pedagogiskt innehåll om sparande, investeringar och privatekonomi. Med en passion för ekonomisk utbildning strävar Pauline efter att varje innehåll hon övervakar ska erbjuda tillförlitlig, transparent och opartisk information för självständig och informerad ekonomisk förvaltning. För detta ändamål har hon testat över 100 handelsplattformar för att hjälpa internetanvändare att fatta rätt beslut.