Ska jag köpa Stora Enso-aktier 2025?

Vad är Stora Enso?

Hur mycket kostar Stora Enso-aktien?

Priset på Stora Enso-aktien stiger den här veckan. Aktuell kurs är 8,96 EUR, vilket innebär en nedgång på -0,40% senaste dygnet men en uppgång på +10,54% under veckan. Bolagets marknadsvärde är 7,25 miljarder EUR och snittomsättningen de senaste tre månaderna är 2,23 miljoner aktier per dag. P/E-tal (TTM) saknas på grund av negativt resultat, men forward P/E ligger på 14,12. Utdelningsavkastningen är 2,78% och aktiens beta är låga 0,60. Den senaste tidens kurslyft visar på mer positiv stämning, men låg beta signalerar även begränsad volatilitet jämfört med börsen i stort.

Vår fullständiga analys av Stora Enso-aktien

Efter en grundlig genomgång av Stora Ensos senaste finansiella rapportering och aktiens utveckling de senaste tre åren, kombinerat med en djupgående analys av centrala nyckeltal, tekniska indikatorer, marknadsdata och relevanta konkurrenter via våra proprietära algoritmer, framträder en tydlig trend. Stora Enso står inför flera positiva förändringsimpulser samtidigt som bolaget återfinns på attraktiva värderingsnivåer. Så, varför kan Stora Enso återigen utgöra en strategisk ingång till den nordiska skogs- och förpackningssektorn under 2025?

Senaste prestation och marknadskontext

Under det gångna året har Stora Enso-aktien visat betydande volatilitet, med en nedgång på -34,7% de senaste tolv månaderna och ett kursintervall mellan 7,10 och 13,66 EUR. Trots denna tillbakagång har aktien de senaste veckorna visat tydliga tecken på återhämtning: en uppgång om 10,54% den senaste veckan och en stabilisering över stödnivån kring 8,87 EUR indikerar stigande marknadstro. Att notera är att bolaget levererat positiva överraskningar i Q4 2024 och Q1 2025, där omsättningen vuxit år över år och EBIT-marginalen förbättrats signifikant.

Den nordiska skogssektorn påverkas traditionellt av globala konjunkturcykler och råvarupriser, men trenden mot hållbara förpackningslösningar och förnybara material har gett sektorn nytt momentum. Med Stora Ensos position som en världsledare inom träbaserade material skapar ESG-trenden (miljö, socialt ansvar och bolagsstyrning) ett strukturellt stöd för stigande efterfrågan och framtida vinsttillväxt. Dessutom har ökad regulatorisk press på fossilbaserade material samt Europeiska Unionens satsningar på cirkulär ekonomi gett ett långsiktigt uppsving i investeringar och efterfrågan i segmentet.

Teknisk analys

Ser vi till den tekniska bilden är läget intressant. Med ett RSI på 47,47 är aktien varken överköpt eller översåld, vilket talar för att den kan befinna sig i början av en ny rörelse – ett inte ovanligt tecken efter en långvarig konsolidering. MA5 ligger strax under aktuell kurs (8,928 EUR mot 8,96 EUR), och MA200 på 8,685 EUR fungerar som en stark trendindikator nedåt till stöd. Detta utgör ett tekniskt underlag för en möjlig vändpunkt, särskilt när aktien nu handlas närmare stödnivån än motståndet (8,98 EUR).

MACD ligger för närvarande kvar i säljsignal, men den krympande skillnaden mot noll-linjen signalerar att momentumskiftet från sälj till köp kan närma sig. Ett genombrott upp genom närmaste motståndsnivå skulle skapa en klart positiv struktur. Marknaden ser dessutom ut att prisa in framtida förväntade vinstförbättringar, vilket stödjer möjligheten till ett tekniskt trendbrott i närtid.

Fundamental analys

Trots utmanande marknadsförhållanden med svag konjunktur och höga råvarupriser, har Stora Enso visat att bolaget klarar av att styra om verksamheten – omsättningen ökade med 9% i Q1 2025 och EBIT-marginalen har fördubblats jämfört med föregående år. Att företaget lyckats nästan fördubbla EBITDA och förbättrat det justerade rörelseresultatet med 139% i Q4 2024 är anmärkningsvärt givet konjunkturläget.

Bolaget värderas dessutom med en price/book på 0,68 och ett forward P/E omkring 14, vilket indikerar en attraktiv ingångsvaluta relativt eget kapital och framtida vinstförväntningar. I dagsläget handlas aktien även klart under det bokförda värdet per aktie och substansen i bolagets skogstillgångar (8,9 miljarder EUR, motsvarande 11,28 EUR per aktie) ger ett extra skydd i form av latent substansvärde – en sällsynt kombination för ett bolag i omställning.

Innovation präglar Stora Ensos strategi där såväl storskaliga investeringar i Oulu-anläggningen som expansion inom nya biomaterial vittnar om kapacitet och ambitionsnivå. Företagets långsiktiga hållbarhetsarbete (53% minskning av växthusgasutsläpp redan idag, där 2030-målet redan är uppnått) stärker varumärket och attraherar institutionella investerare med särskilt fokus på hållbara affärsmodeller.

Volym och likviditet

Stora Enso är en av de mest likvida aktierna på såväl Nasdaq Helsinki som Stockholm, med en genomsnittlig daglig omsättning på 2,23 miljoner aktier. Detta är en signal om fortsatt starkt marknadsförtroende och skapar goda förutsättningar för såväl privata som institutionella placerare att ta position. Den höga likviditeten minimerar risken för stora spreadar och tillåter snabb positionering i samband med att nya börsdrivande nyheter släpps.

Med en stor andel fritt flytande aktier – en diversifierad ägarstruktur där statliga Solidium Oy fortfarande är största ägare med 10,7% – gynnas aktien av dynamiska värderingsrörelser och potentiella kapitalinflöden i samband med sektorrotation tillbaka mot värde- och hållbarhetsbolag.

Katalysatorer och positiv framtidsbild

Stora Enso står inför flera betydande katalysatorer på väg in i 2025 och bortom detta:

• Ny kapacitet: Uppstarten i Oulu förväntas skapa väsentlig intjäning från 2027 och stärka ställningen ytterligare inom förnybara konsumentförpackningar.
• Strukturella besparingar: Kostnadsprogrammet, som realiserar 120 miljoner EUR årligen, förbättrar marginalen och skapar förutsättningar för uthållig lönsamhet även i motvind.
• Försäljning av skogstillgångar: Den väntade avyttringen av delar av de svenska skogarna ger extra likviditet och balansräkningsflexibilitet med kapital som kan återinvesteras i framtidstillväxt.
• Hållbarhetsinitiativ: Mål för minskade utsläpp har redan passerats, vilket snabbt stärker Stora Ensos ESG-position och ökar aktiens attraktionskraft för klimatfonder och långsiktiga institutionella ägare.
• Marknadstrender: Ökande konsumentfokus på hållbarhet, EU-lagstiftning kring cirkulär ekonomi och skifte från fossilbaserade till träbaserade basmaterial skapar långsiktig organisk efterfrågan.

Sammantaget skapar detta flera parallella tillväxtmotorer där Stora Enso har ett dokumenterat track record både vad gäller innovationsförmåga samt förmåga att realisera offensiva transformationsprogram.

Investeringsstrategier

Ur ett kortsiktigt perspektiv signalerar teknisk analys att aktien handlas nära viktiga stödnivåer, och volymtillströmningen den senaste veckan förstärker potentialen för en positiv trendvändning. En positionering inför eller i samband med planerad produktionsstart vid Oulu kan visa sig mycket gynnsam, eftersom initiala produktionsvolymer i regel snabbt påverkar vinstprognoserna.

För den medellångsiktige investeraren (12–24 månader) utgör realiseringen av det fulla kostnadsbesparingsprogrammet samt eventuella prisökningar inom biomaterialsektorn centrala triggers – särskilt i ett läge där massapriser har bottnat och åter vänt uppåt.

På längre sikt (2–5 år) framstår Stora Enso som särskilt intressant i ett scenarie där Europas och världens omställning mot förnybara material fortsätter att accelerera. Med full utväxling på nya linjer, harmonisering av marginalutveckling och konsekvent resultatförbättring ökar möjligheterna att realisera det substansvärde som redan idag överstiger aktiekursen.

Ideala scenarios för positionering:

• Teknisk bottenformation kring nuvarande stöd ger attraktiv risk/reward inför trendvändning.
• Inför större företagsnyheter (Oulu-start, avyttring av skogstillgångar, rapportperioder) kan det löna sig att ligga inne i aktien då marknaden snabbt brukar prisa in förväntade förbättringar.

Är det rätt tid att köpa Stora Enso?

Helhetsvyn på Stora Enso är att bolaget nu förenar flera faktorer som tillsammans motiverar ökat intresse. Bolaget har:

• Klarat stora strukturförändringar och levererat kraftigt förbättrade marginaler i en svag marknad
• Dokumenterat värde i sina skogstillgångar (värde per aktie markant högre än aktiekursen)
• En ambitiös investerings- och innovationsagenda inom förnybara och hållbara material
• Effektiv kostnadskontroll som direkt syns i lönsamheten
• Hög finansiell flexibilitet till följd av tillgångsförsäljning och starkt kassaflöde
• Utdelningsnivå som successivt förbättras i takt med resultatet

Kortsiktiga riskfaktorer relaterade till konjunktur och uppstartskostnader är fullt inprisade – och de långsiktiga tillväxtdrivarna ökar i styrka kvartal för kvartal. Analytikernas genomsnittliga riktkurs motsvarar en uppside om 24%, och den pågående transformationen inom sektorn talar för fortsatt återhämtning och värderingsuppgång.

Sammanfattningsvis förefaller den nuvarande kursnivån erbjuda en utmärkt möjlighet att positionera sig i Stora Enso inför en ny fas av lönsam tillväxt, innovationsdriven expansion och stärkt ESG-profil – egenskaper som ger solida förutsättningar för ett ökat investerarintresse och framtida värdeskapande. Aktieägare och potentiella investerare gör klokt i att noga överväga den positiva risk/avkastningsbalans som nu råder i denna nordiska ESG-ledare.

Stora Enso står därmed väl rustat inför kommande katalysatorer, och aktiens nuvarande värdering i kombination med bolagets fundamenta och marknadsposition ger starka argument för att se 2025 som året då Stora Enso kan överraska positivt – och därmed utgöra ett exceptionellt intressant tillskott till en långsiktig portfölj inom hållbara material och omställning.

Hur köper man Stora Enso-aktier i SE?

Att köpa aktier i Stora Enso online är idag både enkelt och tryggt via reglerade svenska och internationella nätmäklare. Du kan välja att köpa aktien direkt (kontantaffär) för långsiktigt ägande, eller handla via CFD:er (Contracts for Difference) för mer flexibel och kortsiktig exponering – ofta med möjligheten till hävstång. Båda alternativen har sina egna egenskaper, vilket vi går igenom i detalj nedan. Vill du jämföra olika nätmäklare innan du börjar, hittar du vår jämförelse längre ned på sidan.

Kontantköp av Stora Enso-aktier

Vid ett kontantköp blir du direktägare till aktier i Stora Enso, vanligtvis genom ett aktiekonto eller ISK hos en svensk nätmäklare. Du betalar då aktiens aktuella marknadspris (just nu ca 8,96 EUR per aktie, cirka 103 SEK vid kurs 11,5 SEK/EUR), plus en fast eller rörlig courtageavgift – oftast mellan 0–99 SEK per order, men hos storbanker kan det vara något högre.

Exempel

Med en investering på 12 000 SEK (ca 1 000 USD) och en aktiekurs på 103 SEK kan du köpa cirka 116 Stora Enso-aktier (12 000/103 ≈ 116), räknat med ett fast courtage på 49 SEK.

Vinstscenario: Om aktiekursen stiger med 10 % värderas dina aktier till ca 13 200 SEK.
Resultat: +1 200 SEK före avgifter, motsvarande +10 % på din investering.

Handla Stora Enso som CFD

CFD-handel innebär att du handlar kursutvecklingen för Stora Enso-aktien, utan att äga själva aktien. Du öppnar din position hos en reglerad CFD-mäklare, och kan använda hävstång (t.ex. 5x), vilket ökar din potentiella avkastning – men även risken. Avgifterna består framför allt av en spread (skillnaden mellan köp- och säljkurs) samt eventuella finansieringskostnader över natten.

Exempel

Du satsar 12 000 SEK (ca 1 000 USD) på en CFD med 5x hävstång, vilket ger dig en exponering mot Stora Enso för 60 000 SEK.

Vinstscenario: Om Stora Enso-aktien stiger med 8 %, blir din avkastning 8 % × 5 = 40 %.
Resultat: +4 800 SEK på din insats (före avgifter).

Viktiga råd innan du investerar

Innan du bestämmer dig för hur du vill investera är det klokt att jämföra olika aktörers avgifter, villkor och verktyg. Många nätmäklare skiljer sig markant både i pris per köp och vilka tjänster de erbjuder – därför rekommenderar vi att du utnyttjar vår jämförelse längre ned på sidan för att hitta det alternativ som passar dig bäst. Valet mellan kontantköp och CFD-handel beror helt på din riskvilja, placeringshorisont och personliga mål – det viktigaste är att vara bekväm med den strategi du väljer.

Våra 7 tips för att köpa Stora Enso-aktier

De senaste nyheterna om Stora Enso

Stora Enso aktien har stigit över 10% senaste veckan till följd av starkt kvartalsresultat och positiva utsikter. Kvartalsrapporten för Q1 2025 visar fortsatt förbättring med omsättning som ökade 9% jämfört med samma period föregående år och en betydande återhämtning i den justerade EBIT-marginalen efter fjolårets utmanande marknadsläge. Detta har gett förnyad optimism bland svenska aktieägare, förstärkt av analytikernas genomsnittliga riktkurs som nu ligger 24% över aktuell aktiekurs. Speciellt ringas Stora Ensos verksamhet i norra Sverige in som värdedrivande, i synnerhet inom råvaru- och förpackningssegmenten där Sverige utgör den viktigaste marknaden utanför Finland.

Bolaget planerar att sälja cirka 12% av sina svenska skogstillgångar för 900 miljoner EUR, vilket frigör kapital och förbättrar balansen. Denna affär stärker Stora Ensos finansiella ställning och möjliggör fortsatta investeringar i tillväxtområden, allt medan bolaget bibehåller ansvarstagande för hållbart skogsbruk. För svenska investerare innebär detta både en bekräftelse på det långsiktiga värdet i skogstillgångarna och på Stora Ensos intention att fortsätta vara en betydelsefull aktör i den svenska näringen, trots minskad direkt ägarandel i vissa tillgångar.

Stora Enso har överträffat sina hållbarhetsmål med en 53% minskning av växthusgasutsläpp – långt över 2030-målet. Detta stärker företagets ställning i Norden och Sverige, där hållbarhet är ett centralt inköps- och investeringskriterium för både kunder och offentliga aktörer. Resultatet understryker Stora Ensos ledarskap inom klimatomställningen, särskilt relevant för svenska samarbetspartners i bygg- och förpackningsindustrin som efterfrågar transparenta och verifierade miljöprestanda.

En miljardeuroinvestering i produktionsanläggningen i Oulu kommer snart att ge ny kapacitet för hållbara konsumentkartonger, med direkt effekt på svensk marknad. Projektet fortlöper enligt plan och väntas accelerera Stora Ensos position inom förnybar förpackning. Den svenska marknaden, som ligger i global framkant vad gäller cirkulära materialflöden och konsumtion, kommer ha direkt nytta av de nya volymerna och innovationerna från Oulu-fabriken, vilket väntas stärka konkurrenskraften och kundlojaliteten.

Stora Enso föreslår en utdelningshöjning till 0,25 EUR per aktie, med två utbetalningar under 2025 och gynnsam svensk beskattning. Den ökade utdelningen är ett positivt besked för svenska ägare och signalerar ökat förtroende för bolagets kassaflöde och framtidsutsikter. Eftersom Stora Enso är PEA-berättigad och omfattas av det finsk-svenska skatteavtalet får svenska privatpersoner och institutioner god skattemässig transparens och fördel i sina investeringar.

FAQ

P. Laurore

Finansexpert

Pauline är medgrundare till HelloSafe och har en magisterexamen i finans. Hon är en erkänd expert inom privatekonomi och använder sin expertis för att hjälpa användare att bättre förstå och optimera sina ekonomiska val. På HelloSafe spelar Pauline en nyckelroll i utformningen av tydligt, pedagogiskt innehåll om sparande, investeringar och privatekonomi. Med en passion för ekonomisk utbildning strävar Pauline efter att varje innehåll hon övervakar ska erbjuda tillförlitlig, transparent och opartisk information för självständig och informerad ekonomisk förvaltning. För detta ändamål har hon testat över 100 handelsplattformar för att hjälpa internetanvändare att fatta rätt beslut.